| 2016-12-06 21:03
3131 dni temu cuckoo 79 wpisów | Witam!
Zgodnie z https://myfund.pl/index.php?raport=forum&forum=1&topic=211 myfund używa "Time-Weighted Rate of Return" do obliczenia stopy zwrotu z portfela.
Moim zdaniem jest to błąd ponieważ ten sposób wyliczania zakłada brak wpływu na wpłaty i wypłaty z portfela co moim zdaniem nie jest prawdą w stosunku do większości użytkowników myfund. Ten sposób kalkulacji jest użyteczny dla oceny wyników całego funduszu inwestycyjnego mającego wielu klientów robiących wpłaty i wypłaty ale nie dla oceny wyników pojedynczego klienta funduszu która może różnić się drastycznie (nominalny zysk a procentowa strata) zależnie od timingu, co odpowiada sytuacji użytkownika myfund.
Adekwatnym sposobem liczenia stopy zwrotu byłoby użycie "Money-weighted rate of return" czyli (X)IRR http://www.investopedia.com/exam-guide/cfa-level-1/quantitative-methods/discounted-cash-flow-time-weighted-return.asp
http://www.canadianportfoliomanagerblog.com/how-to-calculate-your-money-weighted-rate-of-return-mwrr/ , ew. "Modified Dietz method" https://en.wikipedia.org/wiki/Modified_Dietz_method
Wadą tej metody jest zniekształcanie stopy zwrotu w krótkim czasie po dokonywaniu dużych wpłat i wypłat z portfela, ale z upływem czasu sytuacja wraca do normy.
Moim zdaniem jest to dosyć fundamentalny problem wpływający na ocenę swoich inwestycji przez każdego użytkownika i powinien być rozwiązany przynajmniej poprzez dodanie alternatywnej opcji liczenia stopy zwrotu portfela (podobnie jak to jest przy obliczaniu stopy zwrotu z pojedynczego waloru)
Proszę o przemyślenie tej sytuacji.
Pozdrawiam! |
| |
| 2016-12-06 21:08
3131 dni temu myfund.pl 10745 wpisów | Witam,
Widzę, że problem liczenia stopy zwrotu wciąż jest (i pewnie zawsze będzie) bardzo "gorący".
Wydaje mi się dobrym pomysłem wprowadzenia alternatywnej metody liczenia. Zapisze to w rzeczach do zrobienia.
Szczerze mówiąc to sam jestem ciekawy jakie będą różnice i jaki pojawią się pytania ;)
Pozdrawiam,
Damian |
| |
| 2016-12-06 21:10
3131 dni temu cuckoo 79 wpisów | Ok, dzięki!
Jeszcze jeden link z porównaniem obydwu metod:
http://www.rbcphnic.com/_assets-custom/pdf/understanding-differences-between-twrr-mwrr-eng.pdf |
| |
| 2016-12-20 22:20
3117 dni temu myfund.pl 10745 wpisów | Witam,
Dodałem metodę MWR jako alternatywę dla TWR.
Wszystko jest w tym wątku.
Dziękuję za pomysł i linki :)
Na Twoim koncie jest również mały rabat ;)
Damian |
| |
| 2016-12-21 00:05
3117 dni temu Jozef99 213 wpisy | Może ktoś mi przybliżyć, czemu money-weighted pokazuje mi (w 2007 roku) stopę zwrotu poniżej -100%? (-101%) (w tym samym czasie time-weighted pokazuje -25% czy ile)
No przecież nigdy nie dopłacałem (chyba?) do interesu.
Muszę chyba z kartką i kalkulatorem usiąść i porównać obie... Ależ mi się święta szykują zatem, heh. |
| |
| 2016-12-21 02:34
3117 dni temu myfund.pl 10745 wpisów | Cześć,
Nie musisz siadać z kalkulatorem (choć każda weryfikacja obliczeń jest cenna:)
1. Otwórz raport menu->Portfel->Wkład i wartość.
2. Wybierz zakres dat od 2007-06-01 do 2009-01-01
3. Zobaczysz, że np. w dniu 2008-10-26 wkład własny jest dużo większy niż bieżąca wartość portfela w tym dniu (czyli "dopłacałeś do interesu"). To skutkuje znacząco niską wartością MWR. Szczegóły dla Twojego portfela mogę wysłać Ci na maila.
P.S. Dlatego pisałem, że sposób liczenia stopy zwrotu jest tak szeroko komentowany nie tylko na myfund.pl. Swoją drogą Twój portfel jest chyba najbardziej "wymagającym" obliczeniowo portfelem w myfund.pl - zapewne długo się przeliczał - niestety innej możliwości przeliczenia takiej ilości walorów i w dla prawie 5000 dni na razie nie udało mi się znaleźć. Ale za to jest super do testowania ;)
Pozdrawiam,
Damian |
| |
| 2017-01-16 16:35
3090 dni temu Swords 58 wpisów | Chciałbym zapytac poniewaz nie mogę dojść co robię źle. Kupiłem 67 akcji trakcji po 14,68zł a portfel pokazuje mi śr. cenę zakupu 14,74zł ? Czy popełniam jakis błąd przy wprowadzaniu danych ? |
| |
| 2017-01-16 17:06
3090 dni temu myfund.pl 10745 wpisów | Cześć,
W średniej cenie zakupu jest uwzględniona prowizja (to też koszt zakupu) i stąd różnica pomiędzy ceną transakcyjną a średnią ceną zakupu.
Damian |
| |
| 2021-03-28 16:53
1558 dni temu myfund.pl 10745 wpisów | Cześć,
Od 2021-03-27 Metoda MWR do obliczania stopy zwrotu wykorzystuje IRR a nie zmodyfikowany wzór Dietz'a.
Pozdrawiam,
Damian |
| |
Problem ze stopą zwrotu portfela
