Forum - Problem ze stopą zwrotu portfela

Problem ze stopą zwrotu portfela

Forum→O myfund.pl→Problem ze stopą zwrotu portfela

9 wpisów, 4 uczestników

Powiadamiaj na e-mail o nowych postach w tym wątku

Strony: 1

2016-12-06 21:03
3557 dni temu

cuckoo

79 wpisów

Witam!

Zgodnie z https://myfund.pl/index.php?raport=forum&forum=1&topic=211 myfund używa "Time-Weighted Rate of Return" do obliczenia stopy zwrotu z portfela.

Moim zdaniem jest to błąd ponieważ ten sposób wyliczania zakłada brak wpływu na wpłaty i wypłaty z portfela co moim zdaniem nie jest prawdą w stosunku do większości użytkowników myfund. Ten sposób kalkulacji jest użyteczny dla oceny wyników całego funduszu inwestycyjnego mającego wielu klientów robiących wpłaty i wypłaty ale nie dla oceny wyników pojedynczego klienta funduszu która może różnić się drastycznie (nominalny zysk a procentowa strata) zależnie od timingu, co odpowiada sytuacji użytkownika myfund.

Adekwatnym sposobem liczenia stopy zwrotu byłoby użycie "Money-weighted rate of return" czyli (X)IRR http://www.investopedia.com/exam-guide/cfa-level-1/quantitative-methods/discounted-cash-flow-time-weighted-return.asp
http://www.canadianportfoliomanagerblog.com/how-to-calculate-your-money-weighted-rate-of-return-mwrr/ , ew. "Modified Dietz method" https://en.wikipedia.org/wiki/Modified_Dietz_method

Wadą tej metody jest zniekształcanie stopy zwrotu w krótkim czasie po dokonywaniu dużych wpłat i wypłat z portfela, ale z upływem czasu sytuacja wraca do normy.

Moim zdaniem jest to dosyć fundamentalny problem wpływający na ocenę swoich inwestycji przez każdego użytkownika i powinien być rozwiązany przynajmniej poprzez dodanie alternatywnej opcji liczenia stopy zwrotu portfela (podobnie jak to jest przy obliczaniu stopy zwrotu z pojedynczego waloru)

Proszę o przemyślenie tej sytuacji.
Pozdrawiam!

2016-12-06 21:08
3557 dni temu

myfund.pl

13383 wpisy

Witam,

Widzę, że problem liczenia stopy zwrotu wciąż jest (i pewnie zawsze będzie) bardzo "gorący".

Wydaje mi się dobrym pomysłem wprowadzenia alternatywnej metody liczenia. Zapisze to w rzeczach do zrobienia.

Szczerze mówiąc to sam jestem ciekawy jakie będą różnice i jaki pojawią się pytania ;)

Pozdrawiam,
Damian

2016-12-06 21:10
3557 dni temu

cuckoo

79 wpisów

Ok, dzięki!

Jeszcze jeden link z porównaniem obydwu metod:
http://www.rbcphnic.com/_assets-custom/pdf/understanding-differences-between-twrr-mwrr-eng.pdf

2016-12-20 22:20
3543 dni temu

myfund.pl

13383 wpisy

Witam,

Dodałem metodę MWR jako alternatywę dla TWR.

Wszystko jest w tym wątku.

Dziękuję za pomysł i linki :)

Na Twoim koncie jest również mały rabat ;)

Damian

2016-12-21 00:05
3543 dni temu

Jozef99

220 wpisów

Może ktoś mi przybliżyć, czemu money-weighted pokazuje mi (w 2007 roku) stopę zwrotu poniżej -100%? (-101%) (w tym samym czasie time-weighted pokazuje -25% czy ile)
No przecież nigdy nie dopłacałem (chyba?) do interesu.

Muszę chyba z kartką i kalkulatorem usiąść i porównać obie... Ależ mi się święta szykują zatem, heh.

2016-12-21 02:34
3543 dni temu

myfund.pl

13383 wpisy

Cześć,

Nie musisz siadać z kalkulatorem (choć każda weryfikacja obliczeń jest cenna:)

1. Otwórz raport menu->Portfel->Wkład i wartość.
2. Wybierz zakres dat od 2007-06-01 do 2009-01-01
3. Zobaczysz, że np. w dniu 2008-10-26 wkład własny jest dużo większy niż bieżąca wartość portfela w tym dniu (czyli "dopłacałeś do interesu"). To skutkuje znacząco niską wartością MWR. Szczegóły dla Twojego portfela mogę wysłać Ci na maila.

P.S. Dlatego pisałem, że sposób liczenia stopy zwrotu jest tak szeroko komentowany nie tylko na myfund.pl. Swoją drogą Twój portfel jest chyba najbardziej "wymagającym" obliczeniowo portfelem w myfund.pl - zapewne długo się przeliczał - niestety innej możliwości przeliczenia takiej ilości walorów i w dla prawie 5000 dni na razie nie udało mi się znaleźć. Ale za to jest super do testowania ;)

Pozdrawiam,
Damian

2017-01-16 16:35
3516 dni temu

Swords

58 wpisów

Chciałbym zapytac poniewaz nie mogę dojść co robię źle. Kupiłem 67 akcji trakcji po 14,68zł a portfel pokazuje mi śr. cenę zakupu 14,74zł ? Czy popełniam jakis błąd przy wprowadzaniu danych ?

2017-01-16 17:06
3516 dni temu

myfund.pl

13383 wpisy

Cześć,

W średniej cenie zakupu jest uwzględniona prowizja (to też koszt zakupu) i stąd różnica pomiędzy ceną transakcyjną a średnią ceną zakupu.

Damian

2021-03-28 16:53
1984 dni temu

myfund.pl

13383 wpisy

Cześć,

Od 2021-03-27 Metoda MWR do obliczania stopy zwrotu wykorzystuje IRR a nie zmodyfikowany wzór Dietz'a.

Pozdrawiam,
Damian

Strony: 1

Odpowiadać do tematów na forum mogą tylko zarejestrowani użytkownicy myfund.pl


	News in myfund.pl Information about new features of myfund.pl. No new posts. Portfele grupowe - zmiana sposobu liczenia stopy zwrotu (2026-09-02 21:56:07) Perfecto! Dzięki za poprawkę 🙏... Portfele grupowe - zmiana sposobu liczenia stopy zwrotu (2026-09-02 21:44:08) Cześć, Znalazłem przyczynę tej rozbieżności. Zrobiłem poprawkę! Dziękuję za szczegóły dotyczą... Portfele grupowe - zmiana sposobu liczenia stopy zwrotu (2026-09-02 16:26:39) Na tą chwilę wygląda to tak, że dla portfela grupowego o nazwie "Płynne aktywa" widzę - ... Nowy widok podsumowania portfela (2026-09-02 12:18:57) Cześć, Dzięki za info - zrobiłem poprawkę. Pozdrawiam, Damian... Portfele grupowe - zmiana sposobu liczenia stopy zwrotu (2026-09-02 11:49:29) Cześć, Ad1. To możliwe szczególnie gdy w miesiącu występowały wpłaty lub wypłaty. TWR łączy proc...